外汇掉期案例介绍

外汇掉期

外汇掉期(ForeignExchangeSwap)是交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B，并以约定价格在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A。
 

外汇掉期形式灵活多样，但本质上都是利率产品。

什么是外汇掉期

外汇掉期是金融掉期产品的一种。


金融掉期又称金融互换，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，达到规避风险的目的。


掉期业务结合了外汇市场、货币市场和资本市场的避险操作，为规避中长期的汇率和利率风险提供了有力的工具。
 

作为一项高效的风险管理手段，掉期的交易对象可以是资产，也可以是负债；
 

可以是本金，也可以是利息。
 

外汇掉期的作用

客户委托银行买入A货币，卖出B货币，确定将来另一工作日反向操作，卖出同等金额A货币，买入B货币。
 

客户叙做远期外汇买卖后，因故需要提前交割，或者由于资金不到位或其它原因，不能按期交割，需要展期时，都可以通过叙做外汇掉期买卖对原交易的交割时间进行调整。
 

一笔掉期外汇买卖可以看成由两笔交易金额相同、起息日不同、交易方向相反的外汇买卖组成的，因此一笔掉期外汇买卖具有一前一后两个起息日和两项约定的 汇率水平。
 

在掉期外汇买卖中，客户和银行按约定的汇率水平将一种货币转换为另一种货币，在第一个起息日进行资金的交割，并按另一项约定的汇率将上述两种货币进行方向相反的转换，在第二个起息日进行资金的交割。
 

最常见的掉期交易是把一笔即期交易与一笔远期交易合在一起，等同于在即期卖出甲货币买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币、卖出远期乙货币的外汇买卖交易。
 

拓展资料：外汇掉期案例
 

一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。
 

但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。
 

于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
 

若客户持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。
 

一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。
 

该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。
 

同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。
 

此时，公司可以采取以下措施：
 

叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：
 

即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。
 

通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
 

掉期交易只做一笔交易，不必做两笔，交易成本较低。
 

希望对你有帮助